集运业掀收购热潮！马士基36亿美元将收购利丰物流

具体来说，基于新会计准则IFRS16计算后，此次交易价值为36亿美元，根据ICL业务2021年度预估EBITDA，此次交易企业价值/EBITDA倍数为14.4。此外，与未来财务绩效挂钩、金额为1.6亿美元或有支付机制也是本次交易的一部分。

需要指出的是，本次收购还有待监管部门批准，预计将于2022年完成。在获得所有必需的监管批准并完成交易之前，马士基和利丰物流仍是两家独立的公司，照常开展业务。

据了解，成立于1999年的利丰物流是利丰（78.3%）和淡马锡控股公司（21.7%）共同持有的私营企业。利丰物流由国内物流 (In-Country Logistics/ICL) 和全球货运管理 (Global Freight Management/GFM)两大业务部门组成。主要专注于为亚太地区的客户提供合同物流解决方案，并独立于利丰进行运营。在过去的 22 年里，利丰物流不断扩大地域影响，旨在为亚太地区的客户提供综合物流解决方案。目前共拥有10000 名员工，在全球14个国家拥有223个仓库及配送中心，总面积达270万平方米。

据早前消息，2019年淡马锡收购利丰物流21.7%股权时，对利丰物流的估值约为14亿美元，马士基支付的价格是这一估值的两倍还多。这笔交易将是马士基有史以来最大的推动其内陆物流业务的交易。

值得一提的是，在《Transport Topics》公布的2021全球货代（海运）50强榜单中，利丰物流名列第28位。

马士基首席执行官施索仁先生（Søren Skou）表示：“收购利丰物流是马士基成为全球综合集装箱物流公司的重要战略里程碑，助力我们基于管理关键资产为客户提供数字赋能的端到端物流解决方案。此次收购有助于增强公司在亚太地区的物流业务能力，以支持客户实现在亚太地区的长期增长，并增强公司全球合同物流业务拓展的技术和能力。”

利丰物流在亚太地区业务覆盖范围广泛，拥有行业领先的供应链履约能力，与马士基致力于通过管理资产为客户提供端到端供应链服务的战略相吻合。通过此次收购，马士基现有资产组合将增加223个仓库，在全球的仓储设施将达到549个，总占地面积达950 万平方米。

马士基海运与物流业务首席执行官柯文胜先生（Vincent Clerc）表示：“通过这一举措，我们将提升仓储和配送服务能力，并响应客户快速增长的合同物流需求。利丰物流拥有以客户为中心的企业文化，运营良好，并在为客户执行全渠道物流战略方面有卓越的表现，这将为马士基在物流网络中为客户提供更优质的仓储配送履约服务奠定更加独特的地位。”

作为收购利丰物流交易的一部分，马士基已与利丰建立战略合作伙伴关系，开发一系列全球综合端到端供应链服务，利丰重点关注上游供应链，马士基重点关注下游供应链。此外，在交易完成后，利丰(Li & Fung)的母公司预期有望将通过收购并继续运营并建立其全球货运管理业务(GFM)。

据了解，利丰物流在亚洲业务覆盖范围广，是致力于在亚太地区发展供应链业务的公司之首选合作伙伴。公司专注于零售、批发和电子商务领域的 B2B 和 B2C 配送解决方案，其深厚的客户关系和卓越的运营是马士基在亚太地区和全球发展的强大基础。

利丰行政总裁兼利丰物流行政总裁彭焜燿(Joseph Phi)表示：“ 作为全球领先的集装箱航运物流公司，马士基集团是全球500强公司之一，服务网络遍及世界各地。此次收购彰显了马士基对我们物流团队卓越能力的高度认可及对业务未来增长潜力的极大肯定。马士基将会充分利用利丰物流团队和运营平台，在全球范围内强化自身业务和履约服务。从利丰员工和客户利益出发，皆为明智之选。”

目前来看，班轮公司的“收购战”其响应速度非常微妙，周一地中海航运出价64亿美元收购Bolloré Africa Logistics公司，昨日(周二)马士基便隔空回应。本月达飞集团基华物流（CEVA）收购英迈国际，加速提升在合同物流和电子商务专业领域的供应链能力。

显然，三大班轮公司相继“小试牛刀”般的布局物流业的“胃口”不会被轻易填饱，传统航运业第一梯队的“神仙打架”仍在继续，在非凡的集运市场下，还有更多优秀的物流公司可以被“组合”，行业的想象空间仍然巨大，我们认为2022年注定是一个“跨界”并购的大年，不论对买方还是卖方，当下都是最好的机会。